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精选研报 | 美联储暂停加息,美股创最佳单周表现


美国股市周五(11 月 3 日)上涨,其中标普 500 指数录得今年以来最佳单周表现。 

劳动力市场和服务业都显示出降温的迹象,这让投资者相信美联储的加息周期几近结束,最早或将于明年 6 月降息。美国掉期互换市场显示,美联储明年 1 月前再次加息的可能性只有 16%。 

债券价格也有所上涨,其中 2 年期美债收益率下降了 15 个基点,收于 4.84%;银行股创下自 2020 年 11 月以来的最大单周涨幅;美元则创下 7 月以来最大跌幅;同时,油价跌至每桶 81 美元以下。 

美国服务业的扩张速度为五个月来最慢,就业增长放缓,失业率攀升至 3.9%。10 月非农就业人数增加 15 万人,9 月向下修正至 29.7 万人。非农报告还显示,工资增长放缓,平均时薪环比增长 0.2%,低于预期,不过 9 月份的增幅被上调至 0.3%;同比涨幅降至 4.1%,为两年多来的最低水平,但仍高于 3%。美联储决策者认为 3% 的水平与 2% 的总体通胀目标是一致的。美国劳工部周一公布的季度雇佣成本指数略高于预期,显示工资和福利同比增长 4.3%。 

标普 500 指数和纳指 100 均录得今年以来最好的一周,涨幅均在 6% 左右。10 年期美国国债收益率下跌逾 25 个基点,为 3 月以来最大单周跌幅。  

以下是上周五( 2023 年 11 月 3 日)的收盘价:   

  • 道指报 34061.32 点,升 222.24 点或 0.66%,      
  • 标普报 4358.34 点,升 40.56 点或 0.94%,    
  • 纳指报 13478.29 点,升 184.10 点或 1.38%,     
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.572%,    
  • VIX 指数报 14.91 点,跌 0.75 点或 4.79%。 

这对多头来说是多么美好的一周啊——一份利好市场的美联储利率决议、一份堪比“金发姑娘”的就业报告,以及没有恶化的地缘政治局势。 

上周我们谈到了市场超卖,而本周市场看起来超买了。出于 FOMO 情绪的买家大量空头回补,让多头觉得一切都好起来了。然而,如果这次反弹仅仅是经历几周抛售后的回调,这可能会是一个陷阱。当多头全面出击时,投资者很难在反弹趋势下自信地卖出股票。 

技术面看起来乐观得多,标普 500 指数收在 200 日移动均线上方。上行趋势可能会把股价带到更高的水平,但现在庆祝可能仍为时过早。 

最近市场的波动对买家和卖家来说都是一个挑战。我预计市场将在短期内继续波动,因此投资者最好谨慎行事。就在你认为多头无视所有坏消息,全力买进的时候,总会有一些利空因素突然出现,改变局面。投资者最好谨慎交易,直到确认上行趋势并非一个陷阱。 

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本篇评论由 Gomes James 先生提供。James 先生是曾在 JP Morgan 任职超过 22 年的董事总经理(Managing Director),为客户提供专业的股票、期货交易服务和投资建议。 

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