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超级央行周落幕,日本央行按兵不动 


美国国债突破 32 万亿美元

在拜登总统签订暂停国家法定债务上限协议后不到两周,联邦借款在 15 日首次突破 32 万亿美元大关,达到 32.04 万亿美元,比此前预测的提早了 9 年。根据国会预算办公室的数据,到本十年末,债务将超过 50 万亿美元;根据美国彼得·彼得森基金会(Peter G. Peterson Foundation)预测,未来 30 年将增加 127 万亿美元的债务。 

美联储货币政策报告出炉

美联储发布的半年度货币政策报告指出,银行系统保持韧性,但研究表明银行信贷条件收紧会对经济活动产生不利影响,尤其是商业地产和小企业。同时报告重申,未来加息行动要视数据而定,并进一步说明,要逐次会议根据数据判断未来是否继续加息。鲍威尔本周将出席两次听证会发言,市场对此密切关注。 

极兔速递即将上市

极兔速递环球有限公司在 5 月以 11.8 亿元收购了顺丰在 2020 年成立的经济型快递业务丰网速运,同时,顺丰或将以 1% 至 2% 的比例入股投资极兔全球。上周,极兔向港交所提交了招股书,计划募资 5 至 10 亿美元,如进展顺利年内就可挂牌。行业人士透露,极兔速递的估值最少 200 亿美元。 

港交所推出“双柜台模式”

港交所在香港证券市场正式推出“港币-人民币双柜台模式”,允许投资者分开交易两种货币股票,并可跨柜台自由转换缩小价差,意味着投资者可以用人民币直接购买港股。腾讯、阿里巴巴、京东等 21 家公司的证券被指定为港币-人民币双柜台证券,港交所也同时引入 9 家机构作为做市商以解决流动性问题。


今日焦点动态

在上周的短短两天内,美联储、中国央行、欧洲央行和日本央行四大主要央行先后发布最新利率决议,各国央行分歧尽显——美联储鹰派停息、中国央行降息、欧洲央行加息、日本央行按兵不动。 

4 大央行相继公布最新利率决议 

6 月 16 日,日本央行公布最新利率决议,票委一致投票决定将政策利率保持在 -0.1%,维持 10 年期日本国债收益率目标在 0% 左右,并且维持收益率曲线控制(YCC)政策不变,符合市场此前预期。备受瞩目的“超级央行周”以此落下帷幕。 

在上周的两天内,美联储、中国央行、欧洲央行和日本央行四大主要央行先后发布最新利率决议,各国央行分歧尽显。 

数据来源:金十数据

6 月 15 日 02:00,美联储如市场所料按兵不动,未继续加息,但在点阵图的前瞻性指引中显示,预计今年可能还有两次加息,幅度达 50 个基点。此外,中国央行进行 2370 亿元 1 年期 MLF 操作,对冲到期的 2000 亿元 MLF,实现净投放 370 亿元。中标利率下调 10 个基点 2.65%,此前为 2.75%。同日,欧洲央行公布最新利率决议,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调 25 个基点,符合市场预期。6 月 16 日 11:00,鉴于通胀的可持续性尚未确定,日本央行继续按兵不动。 

日本央行或 7 月调成 YCC 政策 

由于日本央行按兵不动,市场焦点又回到了日本央行对未来工资和通胀可持续性的评估,这关系到接下来的政策走向。 

日本经济已经回暖,CPI 同比涨幅较前段时间有所放缓,这主要受政策压低能源价格影响,但鉴于进口价格居高不下,近期 CPI 一直徘徊在 3.5% 左右, 通胀预期在上升后近期基本没有变化。日本央行称,如有必要将毫不犹豫地加码宽松,以实现可持续的 2% 的通常目标。 

日本央行还表示,将继续大规模购买债券,继续以固定利率买入国债,并在必要时灵活增加债券购买量。与此同时,日本央行公布了资产购买指引,将在必要时购买 ETF 和日本房地产投资信托基金( J-REIT),上限分别为 12 万亿日元和 1800 亿日元。 

然而,多数华尔街大行表示,日本央行实际上正在考虑调整 YCC 政策,但为了维护央行信誉,可能将调整安排在 7 月。野村和巴克莱也持同样观点,野村证券表示“由于日本央行暂时倾向于继续实施宽松的货币政策,因此有必要对YCC政策进行修修补补,以减少政策产生的意外负面影响”,而巴克莱在本周公布的前瞻报告中表示“日本央行在7月议息会议上可能有很大的空间修改YCC并采用“久期政策”——一个更灵活、副作用更少的框架。” 

日本央行决议公布后,日元对美元走高后持续回落,目前略有回升,报 141.63 美元。 

图片来源:TradingView

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行业动态

美联储如期鹰派停息,降息时机引关注 

9 月 20 日,美联储宣布维持利率不变,符合市场预期,但 FOMC 同时上调了未来利率预期,预计今年还会再进一步加息。鲍威尔表示,官员们还不需要决定是否再次加息,官员们希望“谨慎行事”。利率决议发布会,美元指数收涨、美债收益率持续走高、美股高开低走。 

2023-9-21 | 行业动态

油价飙升重燃通胀担忧,“超级央行周”前夕市场震荡 

9 月 20 日,市场静待“超级央行周”来袭,全球超过 10 个国家的央行将在 36 小时内陆续公布利率决策。金融市场已经开始波动,多个关键期限的美债收益率纷纷创下最高水平,股市进一步承压。

2023-9-20 | 行业动态

美国国债总额首超 33 万亿,政府面临关门危机 

9 月 18 日,美国财政部发布的数据显示,美国国债总额首次超过了 33 万亿美元。与此同时,美国国会仍为年度财政预算案僵持不下,如果美国两党无法在 9 月 30 日之前通过拨款法案,政府将再次面临关门危机。

2023-9-19 | 行业动态