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M3 货币供应 13 年来首次萎缩,欧洲央行分歧加剧 


欧元区系统总体货币的指标 M3 最新数据显示,随着私营部门贷款停滞和存款减少,欧元区货币供应量自 2010 年以来首次出现萎缩。这显示金融状况开始紧缩,鹰派鸽派官员们各持立场,为欧洲央行后续加息的步伐增添了几分不确定性。与此同时,美国市场的一大亮点是美债标售利率创新高;国际投行高盛出售个人理财业务;中国电动车龙头比亚迪公布上半年财报;越南电动车生厂商 VinFast 市值破 2000 亿。 

两年期美债标售利率首破 5%

美国财政部完成规模 450 亿美元的两年期美债标售与 460 亿美元五年期美债标售,标售利率均创新高,但需求分别强劲和稳健。两年期美债标售的得标利率为 5.024%,为 2006 年 7 月以来首次标售中标利率超过 5%;五年期美债标售得标利率 4.400%,创 2007 年 7 月以来新高。标售强劲提振债市情绪,结果出炉后美债价格有所回升、收益率回落。 

高盛出售个人理财业务

高盛宣布,已同意将其个人理财部门(PFM)出售给 Creative Planning,预计将于今年第四季度完成交易。高盛拒绝透露出售价格。此前高盛在 2015 年以 7.5 亿美元收购 United Capital Financial Partners,由一支约 220 名财务顾问组成的团队管理着 250 亿美元的资产。高盛将 PFM 出售,意味着其重心转回超级富豪客户,这将有助于提高资产与财富管理业务的利润率。

比亚迪净利润大涨逾 200%

比亚迪公布 2023 年半年报,其营收实现 2601.24 亿元,同比增长 72.72%;净利润 109.541 亿元,同比增长 204.68%;扣除非经常性损益后的 净利润为 97 亿元,同比增速达 220%,基本每股收益 3.77 元,同比大幅上涨 204%。比亚迪计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。财报公布后,比亚迪上涨 1.26%,收报 235.53,市值达 6857 亿。 

VinFast 市值突破 2000 亿美元

越南电动汽车生产商 VinFast Auto 盘中一度上涨 35%,刷新历史高位至 93 美元,盘中市值达到约 2160 亿美元,相当于两个高盛。其股价最终收涨 19.75%,报 82.35 美元,连续第六个交易日上涨,再创历史新高。VinFast 市值突破 2000 亿美元的速度远超特斯拉和英伟达,特斯拉花了 3600 个交易日才达到这一市值规模,而英伟达则花费了超过 7700 个交易日。 

M3 货币供应量 -0.4%,13 年来首次萎缩 

欧元区系统总体货币的指标 M3 最新数据显示,随着私营部门贷款停滞和存款减少,欧元区货币供应量自 2010 年以来首次出现萎缩。截至 7 月份,M3 货币供应下降至 -0.4%,低于 6 月份 0.6% 的增长率。 

图片来源:ECB 

7 月份对私营部门的贷款年增长率降至 1.6%,为 2016 年以来的最低水平;对政府的贷款也下降了 2.7%,为 2007 年以来的最大降幅。银行借贷持续以非常快的速度下降,一方面是商业部门的借贷出现较大幅度的下降,同时家庭贷款,尤其是房屋按揭贷款也在稳步持续下降。 

受到企业部门借贷的强劲下降和家庭借贷的不断下降驱动,企业和家庭正在以创纪录的速度从隔夜存款中撤出资金。在过去一年里,隔夜存款减少了 10.5%,因为资金流向了收益率更高的定期存款账户,同期定期存款账户增加了 85%。截至 7 月份,包括政府机构、金融机构、家庭和公司在内的总体存款下降了 1.6%,降幅创历史新高。 

金融状况紧缩,欧洲央行分歧加剧 

M3 货币供应量作为欧洲央行监控欧元区系统中所有资金的指标,囊括存款、贷款、流通中的现金和多种金融工具,是衡量经济活动的关键指标之一,也是衡量衰退是否即将到来的一个指标。在经济繁荣期,随着商业银行放贷增加,货币供应量往往迅速增长,而在经济衰退到来前,货币供应增长速度往往放缓。 

如今 M3 货币供应量 13 年来首次萎缩,显示金融状况开始紧缩,也为欧洲央行后续加息的步伐增添了几分不确定性。欧洲央行行长拉加德在上个月的货币政策会议后表示,“9 月可能加息,也有可能暂停一下”。在上周在杰克逊霍尔年会上,拉加德并未对 9 月 14 日即将公布的利率决议给出进一步的信息,仅表示欧洲央行将根据需要将利率定得尽可能高,并在必要的时间内保持这一水平,以使通胀率回到其目标,通胀必须及时且持续地回落。欧洲央行会依赖于数据,逐次会议做出决策。 

图片来源:Getty Images 

欧洲央行管理委员会成员、奥地利央行行长 Robert Holzmann 表示,欧洲央行尚未击败通胀,如果不出现意外情况,9 月可能需要再次加息。Holzmann 是欧洲央行最鹰派的高级官员之一。此外,德国央行行长 Joachim Nagel 和拉脱维亚央行行长 Martins Kazaks 在上周也表达了类似观点,均倾向于再次加息。 

然而,Nagel 在 28 日拒绝明确说明他是否赞成 9 月再次加息。“我不会在这里就我们 9 月份将做什么给出任何信号。我们将等待数据。这是我们在 7 月会议上达成的共识。当欧洲央行完成加息后,可能需要保持高利率以让其充分影响经济。” 鸽派一方的葡萄牙央行行长 Mario Centeno 则表示,正在出现的下行风险值得警惕。 

本周四将公布欧元区通胀数据,市场对此高度关注。经济学家们预计剔除能源等的核心通胀将从 7 月份的 5.5% 小幅下降至 8 月的 5.3%。关注 Doo Prime 行业动态,时时为您更新最新财经消息! 


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